β（ベータ）計算機｜市場感応度と分散投資効果
βベータを計算する無料電卓。銘柄リターンと市場リターンの相関から、市場感応度・ボラ寄与度を瞬時算出。
株式ベータ計算ツール
株式βとは
β（ベータ）は資本資産価格モデル（CAPM）の中核となる市場感応度を表す指標。「市場（TOPIXやS&P500等）が1%動いた時、その銘柄/ファンドは何%動くか」を測ります。β=1なら市場と同じ、β=1.5なら市場の1.5倍動くハイリスク、β=0.5なら市場の半分しか動かないディフェンシブ。
計算式と考え方
β = 相関係数 × (銘柄の標準偏差 ÷ 市場の標準偏差)
= Cov(銘柄, 市場) ÷ Var(市場)
分子の共分散は銘柄と市場の同時変動の度合い、分母の市場分散で割ることで「市場変動1単位に対する反応の大きさ」を求める。CAPMでは「期待リターン=無リスク+β×市場プレミアム」と使う。
計算例
- 相関0.7・銘柄σ25%・市場σ16% → 0.7×25/16=1.09 → 市場並み
- 相関0.4・銘柄σ20%・市場σ16% → 0.4×20/16=0.50 → 低感応（防衛的）
- 相関0.85・銘柄σ40%・市場σ16% → 0.85×40/16=2.13 → 超高感応
早見表・基準値
| β | 分類 | 業種・銘柄例 |
|---|---|---|
| <0 | 逆相関 | 金鉱株・VIX連動・国債 |
| 0〜0.5 | 低感応 | 公益・通信・食品（ディフェンシブ） |
| 0.5〜1.0 | 穏やか | 大型優良株・REIT |
| 1.0〜1.3 | 市場並み | 日経平均構成銘柄の中央値 |
| 1.3〜1.7 | 高感応 | 成長株・自動車・テック大手 |
| 1.7以上 | 超高感応 | 新興バイオ・小型成長 |
注意点・落とし穴
- βは時代で変動。3年・5年・10年で大きく異なる。直近5年が最一般的。
- 非システマティックリスク（個別企業要因）はβで測れない。分散投資前提。
- β=1.5の銘柄を買えば1.5倍儲かるわけではない。下落も1.5倍。
- 相場急変時にβが想定通り機能しないことがある（特にクライシス）。
関連用語
- CAPM
- 期待リターン=無リスク+β×市場プレミアム
- 共分散
- 2つの変数の連動度（符号付き）
- 相関係数
- -1〜+1の連動度
- レバードβ
- 負債込みの企業β。アンレバードβは負債抜き
よくある質問（FAQ）
β=1の銘柄ばかり選べばいい？
分散効果が出ない。低β（防御）と高β（攻撃）を組み合わせた方が効率的。
β計算の期間は？
標準は過去5年・月次データ。短期では市場局面で偏る。
業種でβは決まる？
傾向はあるが個別差大。同業種でも経営戦略・財務レバで変動。
β=0の銘柄は？
市場と無相関。実例：金・ビットコイン（時期により）・一部ヘッジファンド。
レバードβと無レバβの違いは？
負債を含むか否か。M&A評価では無レバβに変換→比較→対象社のレバ加味。
βを下げるには？
低β銘柄・国債・現金比率上げ。ポートフォリオβ=各β×ウェイト合計。
β信頼性のチェックは？
R²（決定係数）を併用。0.5以下だとβの説明力が弱い。